昨晚，美英歐等六大央行進行聯(lián)合救市行動，共同降息50個基點。為了應(yīng)對市場，中國央行也迅速打出了“雙降”套拳，從2008年10月15日起下調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點；從2008年10月9日起下調(diào)一年期人民幣存貸款基準利率各0.27個百分點，其他期限檔次存貸款基準利率作相應(yīng)調(diào)整。同時，國務(wù)院決定自2008年10月9日起對儲蓄存款利息所得暫免征收個人所得稅。一連串的消息接踵而至，這些“利好”讓蘇州市民們有點措手不及。房市、股市這些政策首當其沖的影響領(lǐng)域會有什么樣的反應(yīng)？市民的理財生活又會發(fā)生哪些新的變化呢？
小企業(yè)主暗自樂開懷銀行人士有喜也有憂
昨天下午，方先生還在和朋友閑談，最近全球經(jīng)濟不景氣，央行估計就快出臺降息政策來應(yīng)對了。晚上，朋友一個短信發(fā)過來了，只有三個字：“降息了！ ”劉先生趕忙上網(wǎng)查了相關(guān)資料，這次不但存貸款的利息都降了，甚至銀行的存款準備金率也都下調(diào)了0.5個百分點。身為小企業(yè)主的方先生一看，頗為高興：“我的小公司最近正準備貸款，原來還擔心銀行貸款卡得比較緊，利率也高，這下好了，可以稍微定心點了。 ”不過方先生稍有點郁悶的是去年辦理的固定房貸，雖然如今降息還沒降到他所辦理的固定利率水平，但“也差不太遠了，開始和浮動的利率比比。的確省不少錢，尤其在一輪加息周期過后，自己還能按照比較低的利率還貸，而現(xiàn)在再看看，經(jīng)過降息，好像沒那么合算了。 ”
多位銀行人士都表示，這次降息是在意料中的事，“央行新發(fā)的一年期票據(jù)利率大幅下降就意味著要降息了，只是誰都沒想到這么快，才發(fā)了票據(jù)就降息了。 ”
民生銀行蘇州分行有關(guān)人士認為，去年一年經(jīng)過歷次利率和準備金率調(diào)整，整個市場的資金面偏緊，而今年的全球經(jīng)濟環(huán)境也不理想，一些中小企業(yè)存在融資難，周轉(zhuǎn)困難的情況。而現(xiàn)在如今“雙降”可以說是對以前收縮政策的一種趨勢轉(zhuǎn)變，降息、降準備金率就是為了放大可用資金，充裕市場資金。他表示，對有融資需求的企業(yè)來說，降貸款利率，降準備金率，就意味著銀行有更多資金可以用來投放貸款，減輕他們的資金壓力。降低存款利率，是央行為了鼓勵以存款為主要投資方式的市民或企業(yè)能夠?qū)①Y金運用于投資，充足市場資金。而取消利息稅，則是建立了一個“緩沖帶”，防止出現(xiàn)大規(guī)模的存款流失現(xiàn)象，因此以取消利息稅這種實質(zhì)上的國家財政補貼來對市場進行綜合調(diào)控。
采訪中，有多位銀行人士都表示，這次降息可能會對部分理財產(chǎn)品產(chǎn)生影響。尤其是一些投資票據(jù)類的理財產(chǎn)品，“一般來說，銀行利率一降，銀行間票據(jù)的利率估計也會有所降低，那么投資票據(jù)的理財產(chǎn)品收益難免會受到波及而出現(xiàn)下降?！绷硗猓由线@次降息，貸款利率已經(jīng)兩次調(diào)整了，加息周期中最受寵的固定房貸也受到相當?shù)臎_擊，“愿意辦理固定房貸的人和去年比，少了很多，再下去，固定房貸的利率也要降一降了。 ”
而和銀行合作緊密的信托受到本次降息影響不大，蘇州信托有關(guān)人士表示，先前發(fā)行的信托產(chǎn)品不會受到降息的影響而調(diào)低預(yù)期收益率。今后發(fā)行的產(chǎn)品預(yù)期收益率則需要根據(jù)整個市場的利息水準來進行調(diào)整。與銀行合作的一些投資、貸款類產(chǎn)品，盡管收益存在一定不確定性，但通常，這類信托產(chǎn)品會預(yù)先設(shè)定最低收益限定，所以不會出現(xiàn)大幅度收益縮水的情況。
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利好再現(xiàn)股民心中卻沒底專家稱有望引來像樣反彈
在全球央行聯(lián)手降息的強烈預(yù)期下，10月8日中國證券報上刊載了題為《央行再次降息可能近在眼前》的文章，“作為利率走勢風向標的一年期央票利率大幅下降近10基點。在國內(nèi)通脹壓力減緩、經(jīng)濟減速風險較大、部分國家央行已展開新一輪降息行動等背景下，中國央行再次降息的預(yù)期變?yōu)楝F(xiàn)實或許就在眼前。 ”
受美國道瓊斯指數(shù)連續(xù)暴跌的影響，a股市場連續(xù)兩日下跌，不少股民都對此憂心忡忡。盡管有匯金公司增持的利好，市民朱先生手里的工商銀行、中國銀行近期照樣下跌，并且還跌破了匯金增持的價格。昨天聽說央行正式宣布降息后，他心里頓時“咯噔”一下，急得像熱鍋上的螞蟻，向我們商報金手指理財熱線連打了好幾個電話來咨詢：“這回又有政策出臺，明天的走勢到底如何??？我這兩只股票可是重倉?。 毕裰煜壬@樣的股民還有不少，很多人都覺得最近各類消息實在太多，讓人有點 “應(yīng)接不暇”，“融資融券等利好出臺市場還是沒有什么起色，現(xiàn)在又降息了，不知道能起多大的作用??？ ”
東吳證券研究所江帆認為 “降低存款準備金率、存貸款利率雙降”對金融和房地產(chǎn)板塊構(gòu)成重大利好，“一方面降低準備金率為銀行至少提供了2200億流動性，另一方面存貸款利率雙降也維持了銀行利差不變。事實上近兩日美國道瓊斯指數(shù)暴跌，a股市場卻異常堅挺，僅僅圍繞2000點震蕩，彰顯了管理層對股市的呵護；而近期央企紛紛出手回購，也體現(xiàn)了管理層在2000點附近護盤的決心。 ”展望后市，江帆預(yù)測如果美國股市就此反彈的話，短期內(nèi)a股市場也有望迎來一波像樣的反彈，當然在2350點處的阻力不容忽視。 ”
“明天反彈力度有多大，是否能形成反轉(zhuǎn)還很難說，這取決于明天收盤的點位和成交量”，職業(yè)投資者蕭正琪對前景并不樂觀，“實際上這兩天大盤已經(jīng)走壞了，如果明天大盤不能收在2200點，情況真的很難說?！笔捳鞯挠^點也得到業(yè)內(nèi)人士的認同，“a股的持續(xù)下跌主要是外圍環(huán)境太差,全球范圍內(nèi)的金融危機依然看不到底,對市場的影響仍在持續(xù)。畢竟救市政策僅僅會改變市場運行節(jié)奏，并不能改變運行的趨勢。 ”
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? 降息難有立竿見影效果長期看將增強樓市信心
“我買房子不考慮利息問題。 ”聽到降息的消息，才在園區(qū)買了一套高檔公寓的朱先生平靜地說。央行下調(diào)存款準備金率和存貸款基準利率，取消存款利息稅，原以為一直喊著貸款壓力沉重的市民會很開心，沒想到聽到的回答卻很冷靜，至于哪種貸款方式更合算，他也沒有細細研究過。
朱先生說，如今降息這一錘，對購房者的影響并不大。首先，它的幅度不是很大,攤到每個月也沒多少錢。其次，自己買房也沒真打算還上個二十年或者三十年的，他身邊相當一部分業(yè)主都沒打算還這么多時間,只是暫時借用一下銀行的錢而已。所以不太會有大的影響,真正想買房的人不太會在意這么多的。
“一個月內(nèi)兩次降息，對樓市長期來講是個利好，但目前的房價還有下行的空間，我再觀望一陣吧，看看風向再出手。 ”樓市里觀望著的市民，心態(tài)多少有點動搖，在買和不買之間，心理的預(yù)期又往出手這一段靠了靠，但終究這點降息仍不能改變購房的時間，對樓市的信心倒是增加了。
兩位購房者的心理很具代表性，在如今相對理性的購房者中，就像加息帶來的心理恐慌早已沖淡，降息一樣不能對樓市心理造成很大影響，購房者早已習慣利息作為經(jīng)濟調(diào)整的杠桿，小幅調(diào)整對樓市沒有實質(zhì)性影響。他們普遍認為，現(xiàn)在出手買房子的都是有一定支付能力的，不會因為一點利息就不買房，相反，買不起房子的，降不降息一樣買不起。倒是開發(fā)商資金貸款一塊的影響，比買房人更大。
“我們看到了曙光，但尚未看到黎明。 ”開發(fā)商對降息的反應(yīng)同樣很謹慎，蘇州本土一位資深地產(chǎn)銷售人員朱先生認為，進入降息通道，對樓市的心理預(yù)期會往好的方向去，老百姓購房按揭貸款減少，樓市的觀望之風可以在信心中減少。對開發(fā)商的貸款成本降低，貸款壓力會有所減輕，但畢竟降息是為了刺激經(jīng)濟，并不是直接受益樓市，這種利好有限，在短時間內(nèi)，降息的樓市效應(yīng)尚難顯現(xiàn)。
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新聞分析
“降率免稅”為何打這組合拳
新華社電 專家普遍認為，8日晚間的這一系列貨幣財政組合拳，對于保持我國經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展、提升市場信心意義重大。
“政策的目的就是要通過降低資金使用成本，加強企業(yè)的經(jīng)營能力，以避免實體經(jīng)濟受到損傷，從而保持經(jīng)濟的較快發(fā)展。”中國社科院金融所所長李揚接受新華社記者采訪時表示，此次“雙率”調(diào)整將有利于解決企業(yè)融資問題。
“其中，利率下調(diào)意在降低企業(yè)用資成本，存款準備金率下調(diào)則意在解決企業(yè)的流動資金可得性問題?！崩顡P說。
銀河證券首席經(jīng)濟分析師左小蕾接受新華社記者采訪時也表示，這一系列政策都是出于防止經(jīng)濟下滑的考慮，意在“促進投資、保持增長”。
市場人士預(yù)測，此次存款準備金率下調(diào)0．5個百分點，可釋放超過2200億元的流動性。
“除了出于對經(jīng)濟下滑的擔憂之外，央行的舉措也是對全球降息大背景的回應(yīng)?！眹鴦?wù)院發(fā)展研究中心金融所副主任巴曙松說。
與上個月只針對貸款利率進行調(diào)整不同，我國的此次利率調(diào)整還下調(diào)了存款利率?！按婵罾实南抡{(diào)一定程度上將有利于刺激消費。 ”左小蕾說。
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