擔(dān)心經(jīng)濟(jì)下行,銀行謹(jǐn)慎,企業(yè)收縮信貸“供需兩弱”格局悄然形成
基于對(duì)經(jīng)濟(jì)下行擔(dān)憂的增強(qiáng),商業(yè)銀行信貸投放更為審慎,準(zhǔn)入條件更為嚴(yán)格,紛紛自主收縮,選擇觀望策略。供需兩弱的信貸“走熊”格局在長(zhǎng)三角地區(qū)悄然形成。
9月25日起,中小銀行存款準(zhǔn)備金率下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)?？少J資金的增加,也令外界對(duì)中小銀行在“一保一控”中的作用充滿期待。
然而,在中小企業(yè)扎堆的江浙兩省,當(dāng)?shù)劂y行業(yè)內(nèi)感受到的卻是一種愈加明顯的憂慮氣氛。
“大概3個(gè)月前我們就有一種強(qiáng)烈的預(yù)感,貸款需求好像不足,目前的需求與年初已根本不是同一個(gè)概念。”9月下旬,浙江某股份制銀行分行對(duì)公業(yè)務(wù)人士告訴本報(bào)記者。
當(dāng)?shù)匾患掖笮豌y行分行人士也表示:“雖然大企業(yè)還是有需求,但(貸款）5000萬(wàn)元以下的中小企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)更快,其貸款的需求度有所下降?！?/p>
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)似乎也支撐了他們的擔(dān)憂。
本報(bào)記者獨(dú)家獲取的數(shù)據(jù)顯示,今年1至8月份,浙江省本外幣各項(xiàng)貸款同比少增約450億元,江蘇省同比少增約650億元。再觀全國(guó),同期人民幣各項(xiàng)貸款同比多增291億元。由于外匯貸款占比較小,8月末僅為6%,所以,僅從絕對(duì)數(shù)就可以判定,江浙信貸的表現(xiàn)是跑輸“大盤(pán)”。
信貸增長(zhǎng)式微的背后,透露的是長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)基本面的現(xiàn)實(shí)。
本報(bào)記者歷時(shí)一周有余,查閱大量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),實(shí)地走訪包括大型銀行、股份制、城商行在內(nèi)的近十家銀行機(jī)構(gòu)、多位監(jiān)管人士和政府官員,試圖勾勒信貸增長(zhǎng)趨緩與長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)之間的聯(lián)系。
答案似乎非常簡(jiǎn)單?；趯?duì)經(jīng)濟(jì)下行擔(dān)憂的增強(qiáng),商業(yè)銀行信貸投放更為審慎,準(zhǔn)入條件更為嚴(yán)格,貸大(客戶、項(xiàng)目）、貸長(zhǎng)(中長(zhǎng)期貸款）的趨勢(shì)重現(xiàn)；而江浙企業(yè)的反應(yīng)一向敏捷,紛紛自主收縮,選擇觀望策略。于是乎,供需兩弱的信貸“走熊”格局在長(zhǎng)三角地區(qū)悄然形成。
而問(wèn)題在于,長(zhǎng)三角可能僅是縮影。
近日,山東省經(jīng)貿(mào)委召開(kāi)相關(guān)會(huì)議,與會(huì)企業(yè)中的多數(shù)派均表示正在調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略,擴(kuò)張沖動(dòng)明顯抑制,針對(duì)新的投資,更是非常謹(jǐn)慎。
江浙信貸式微
浙江省依舊是信貸“寵兒”。
本報(bào)記者此前測(cè)算,貨幣當(dāng)局8月份追加的信貸新增額度約為2300億元。而據(jù)初步統(tǒng)計(jì),目前浙江省信貸規(guī)劃新增470億元,其中國(guó)有銀行新增212億元,股份制銀行新增124億元。由此可見(jiàn),僅浙江一省就分得近20%的蛋糕。
或許是受此利好影響,江浙兩省8月份的信貸增幅出現(xiàn)趨穩(wěn)態(tài)勢(shì),但浙江15.4%和江蘇14.2%的同比增速依然是今年前八個(gè)月的第二低點(diǎn),僅比最低點(diǎn)上升0.2和0.1個(gè)百分點(diǎn)。
今年1至8月,浙江省金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款的月度同比增幅從20.0%降至15.4%(相關(guān)數(shù)據(jù)見(jiàn)表一）。由此表明,上半年的信貸增幅逐月回落,6月份達(dá)到低點(diǎn),7月份反彈,8月份持平。
江蘇省的信貸走勢(shì)相近。1至8月份,該省本外幣貸款增幅從19.8%降至14.2%。略有不同的是,江蘇的低點(diǎn)出現(xiàn)在7月,8月份微幅反彈。
從絕對(duì)數(shù)來(lái)看,今年1至8月份,浙江省本外幣各項(xiàng)貸款同比少增451億元,江蘇省同比少增652億元?？梢宰糇C的是,截至8月末,一家資產(chǎn)規(guī)模居前的大型銀行江蘇、浙江兩省分行貸款余額分別同比少增80多億元和50多億元。
近日,江蘇省統(tǒng)計(jì)局在分析上半年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況時(shí)直言,“信貸投放量增長(zhǎng)放緩影響企業(yè)發(fā)展”。截至6月末,江蘇省金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額24288億元,同比增長(zhǎng)13.6%,比年初增加2196億元,同比少增701億元。據(jù)企業(yè)景氣度調(diào)查,江蘇省企業(yè)融資景氣指數(shù)與流動(dòng)資金景氣指數(shù)已持續(xù)三個(gè)季度運(yùn)行于非景氣區(qū)間,部分企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂現(xiàn)象。
“政府當(dāng)然關(guān)心這個(gè)事情?！?月24日,對(duì)于銀行業(yè)擔(dān)憂的信貸供需兩弱等問(wèn)題,浙江省統(tǒng)計(jì)局一位官員直言。
而江浙兩省相近的走勢(shì),也促發(fā)了兩場(chǎng)主題相似的銀政對(duì)話。
8月26日,浙江省政府召開(kāi)股份制銀行董事長(zhǎng)(行長(zhǎng)）懇談會(huì),交通銀行等15家股份制銀行參加?！笆≌€是說(shuō)加大(信貸）投入,不希望當(dāng)?shù)仄髽I(yè)萎
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縮得太厲害。”9月24日,浙江某商業(yè)銀行分行人士稱(chēng)。
而在相仿的時(shí)間節(jié)點(diǎn)上,江蘇省銀行業(yè)協(xié)會(huì)也召集了一場(chǎng)銀政對(duì)話,向上申請(qǐng)規(guī)模,加大信貸投放,也是重要主題。
工業(yè)用電回落
企業(yè)冷暖“電”先知。
言及企業(yè)收縮戰(zhàn)線,前述浙江某大行分行人士稱(chēng),“工業(yè)用電量是提前反映出來(lái)了”。
浙江統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,今年二季度以來(lái),浙江省工業(yè)用電增速回落幅度較大,4月、5月和6月同比分別增長(zhǎng)8.3%、8.1%和4.6%,而工業(yè)增加值分別增長(zhǎng)9.6%、12.8%和10.2%,“引起有關(guān)部門(mén)和領(lǐng)導(dǎo)的高度關(guān)注”。
“這當(dāng)中有實(shí)體經(jīng)濟(jì)回落的因素,但不是唯一的?！鼻笆稣憬y(tǒng)計(jì)局官員表示,首先是節(jié)能降耗發(fā)揮作用,其次是高能耗企業(yè)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中被限制和淘汰。當(dāng)然,也有一些加工企業(yè)覺(jué)得現(xiàn)在是沒(méi)錢(qián)賺的時(shí)候,開(kāi)工不足。
同樣是二季度的三個(gè)月份,江蘇省工業(yè)用電同比分別增長(zhǎng)8.7%、8.9%、3.1%。6月份出現(xiàn)大幅回落,7月份反彈至12.4%,但1至7月份累計(jì)只有9.7%的同比增幅。
8月份的情況更糟?！敖衲?至8月份(江蘇）的工業(yè)用電增幅只有去年同期的一半左右,而8月份當(dāng)月幾乎沒(méi)有增長(zhǎng)?！币晃恢槿耸客嘎?這是企業(yè)在收縮,經(jīng)濟(jì)下滑的征兆。與工業(yè)用電量相呼應(yīng)的是工業(yè)增加值增長(zhǎng)情況。
就8月份的表現(xiàn)來(lái)看,2006年至2008年,江蘇省當(dāng)月工業(yè)增加值增長(zhǎng)情況的走勢(shì)分別為20.1%、17.7%、12.1%。同一觀察期內(nèi),浙江為16.3%、16.8%和6.1%。由此可見(jiàn),今年8月份,江浙的工業(yè)增加值增長(zhǎng)情況均是近三年來(lái)的最差表現(xiàn)。從今年1至8月份的工業(yè)增加值累計(jì)增長(zhǎng)情況來(lái)看,江浙也較2006年同期均大幅回落6個(gè)百分點(diǎn)左右。
企業(yè)收縮的看法得到銀行業(yè)人士的普遍贊同。前述股份制銀行人士發(fā)現(xiàn),目前部分具備一定規(guī)模的企業(yè)為保持流動(dòng)性,一是收縮產(chǎn)能,二是變現(xiàn)資產(chǎn),三是守住陣地,計(jì)劃中的項(xiàng)目也暫停下來(lái)。
上述浙江某大行分行人士表示,前期倒下的企業(yè)問(wèn)題根源是擴(kuò)張?zhí)?而目前剩下的企業(yè)會(huì)吸取教訓(xùn),放慢增長(zhǎng)速度；但這些“健在”企業(yè)并非持悲觀態(tài)度,而是認(rèn)為在今年特定的環(huán)境下不能擴(kuò)張?zhí)?預(yù)后還是會(huì)回來(lái)。
前述浙江省統(tǒng)計(jì)局官員將企業(yè)出現(xiàn)收縮心態(tài)的原因歸結(jié)為,一是經(jīng)濟(jì)規(guī)律使然,二是外部因素沖擊。
據(jù)其介紹,在浙江省出口的外部區(qū)域結(jié)構(gòu)中,美國(guó)、日本的份額均占到20%強(qiáng),加上歐洲市場(chǎng)的份額,三個(gè)經(jīng)濟(jì)體一共在80%以上?！岸壳懊绹?guó)、日本均不景氣,次貸危機(jī)能夠造成如此大的影響,誰(shuí)也沒(méi)想到?！鄙鲜稣憬〗y(tǒng)計(jì)局官員如是說(shuō),基于對(duì)國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下行的擔(dān)憂還比較濃郁,企業(yè)自然產(chǎn)生收縮投資、收縮生產(chǎn)的想法。
那么,此時(shí)的結(jié)構(gòu)調(diào)整,抑或宏觀調(diào)控力度是否過(guò)猛?
前述某大行浙江分行人士認(rèn)為,目前調(diào)控的力度可以說(shuō)是恰到好處,從緊的調(diào)控措施是去年4、5月份開(kāi)始,真正見(jiàn)到效果是在年底；而現(xiàn)在釋放會(huì)有一個(gè)回暖的過(guò)程,但回暖不會(huì)那么快。
雖然,“在短期內(nèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響比較大,或者說(shuō)有消極影響；但從長(zhǎng)遠(yuǎn)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律來(lái)講需要這種調(diào)整。”上述浙江省統(tǒng)計(jì)局官員表示。
此外,來(lái)自多位銀行人士和政府官員的反映都認(rèn)為,就浙江省而言,企業(yè)倒閉的情形并沒(méi)有外界傳說(shuō)的那么嚴(yán)重。但這些“健在”的企業(yè)在向銀行借貸時(shí)會(huì)慎重考慮,畢竟銀行的錢(qián)終究要還,從而影響到信貸需求。
銀行“惜貸”信號(hào)
目前,“倒不是貸款放不出去的問(wèn)題,而是銀行在放的時(shí)候比較審慎。”9月24日,山東銀監(jiān)局局長(zhǎng)周忠明表示。
他認(rèn)為,信貸需求也分為有效需求和名義需求；因?yàn)榻?jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)下行趨勢(shì),有些素質(zhì)較差的企業(yè)暴露出一些潛在問(wèn)題,這些企業(yè)表面上似乎有信貸需求,但達(dá)不到銀行的貸款條件,因此這部分需求不能算為有效需求。
其實(shí),如果按照有效需求來(lái)匡算,一些股份制銀行人士稱(chēng),他們或?qū)⑼瓴怀赡瓿醯男刨J投放目標(biāo),目前的信貸增量距離去年全年的水平尚有一定差距。
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但多家商業(yè)銀行江浙分行人士透露,8月份總行在向分行追加信貸額度的同時(shí),也調(diào)高了利潤(rùn)指標(biāo)。
此時(shí),銀行面臨兩難,如果多做大客戶,銀行的議價(jià)能力將比較弱,影響收益；而風(fēng)險(xiǎn)尚能掌控的中小客戶,信貸需求卻在減弱；風(fēng)險(xiǎn)更大的客戶,銀行唯恐避之不及。
“這幾年,浙江銀行業(yè)在(中小企業(yè)）這一塊貸出了幾百億元的利潤(rùn)?！鼻笆稣憬y(tǒng)計(jì)局官員說(shuō)。
雖然,從收益角度考慮,難以割舍對(duì)中小企業(yè)的“偏愛(ài)”；但在結(jié)構(gòu)調(diào)整的格局中,握有信貸額度的商業(yè)銀行,行為選擇已悄然發(fā)生變化。
上述浙江某大行分行人士稱(chēng),以前每年4、5月份就用完了貸款額度,但今年因?yàn)榘醇究刂?現(xiàn)在手頭還有貸款額度,這部分額度供應(yīng)大企業(yè)不夠,但供應(yīng)中小企業(yè)還是夠的,要看每家銀行如何調(diào)整自己的結(jié)構(gòu)；但現(xiàn)在有一種不好的傾向———各家銀行向大的客戶集中,這將不利于銀行自身長(zhǎng)期發(fā)展,也不利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。
對(duì)于中小企業(yè),銀行主要擔(dān)心信用風(fēng)險(xiǎn),所以,對(duì)質(zhì)押的要求也比過(guò)去更為嚴(yán)格,門(mén)檻提高；而基于對(duì)預(yù)期收入與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的考慮,客戶經(jīng)理可能會(huì)盡量少報(bào)一些項(xiàng)目。
多位銀行人士向記者道出“潛規(guī)則”———既然中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)看不清楚,只能去做大客戶犧牲議價(jià)能力,否則又能怎么辦呢?目前在杭州,大型銀行并不為信貸資金出路犯愁,但在投向上有些局限。原因是杭州市政改造步伐加快,一些大項(xiàng)目如蕭山機(jī)場(chǎng)二期各大行都有授信,當(dāng)然銀行在面對(duì)提款時(shí)都比較謹(jǐn)慎。
一家大行浙江省分行人士告訴記者,今年該行在準(zhǔn)入環(huán)節(jié)上,加工行業(yè)相對(duì)比較小心,而市政和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是投放的重點(diǎn)之一,大行之間在該領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈。
問(wèn)題的答案浮出水面。一方面是來(lái)自企業(yè)的有效需求減弱；另一方面,商業(yè)銀行自身也越發(fā)謹(jǐn)慎起來(lái),正如央行三季度對(duì)銀行家的調(diào)查顯示,“經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)”。在某種程度上,“寬貨幣、緊信貸”的擔(dān)憂已在銀行業(yè)內(nèi)確立。
一家中小銀行高管認(rèn)為,商業(yè)銀行現(xiàn)在已經(jīng)開(kāi)始主動(dòng)減少貸款投放的跡象。三個(gè)信號(hào)值得關(guān)注:其一,在調(diào)增信貸額度的8月份,人民幣貸款卻比去年同期少增313億元。其二,在可以申請(qǐng)追加貸款額度的基礎(chǔ)上,多家外資銀行卻主動(dòng)宣布放緩貸款速度。其三,近期銀行間債券市場(chǎng)的價(jià)格明顯提高,乃是進(jìn)場(chǎng)資金增多,而銀行一向是主力。
“這段時(shí)間,銀行只要做到過(guò)河不濕鞋,就比別人成功。”一家中小銀行授信審批負(fù)責(zé)人直言。