擔心經(jīng)濟下行,銀行謹慎,企業(yè)收縮信貸“供需兩弱”格局悄然形成
基于對經(jīng)濟下行擔憂的增強,商業(yè)銀行信貸投放更為審慎,準入條件更為嚴格,紛紛自主收縮,選擇觀望策略。供需兩弱的信貸“走熊”格局在長三角地區(qū)悄然形成。
9月25日起,中小銀行存款準備金率下調(diào)1個百分點?？少J資金的增加,也令外界對中小銀行在“一保一控”中的作用充滿期待。
然而,在中小企業(yè)扎堆的江浙兩省,當?shù)劂y行業(yè)內(nèi)感受到的卻是一種愈加明顯的憂慮氣氛。
“大概3個月前我們就有一種強烈的預感,貸款需求好像不足,目前的需求與年初已根本不是同一個概念。”9月下旬,浙江某股份制銀行分行對公業(yè)務人士告訴本報記者。
當?shù)匾患掖笮豌y行分行人士也表示:“雖然大企業(yè)還是有需求,但(貸款）5000萬元以下的中小企業(yè)對市場的反應更快,其貸款的需求度有所下降?！?/p>
統(tǒng)計數(shù)據(jù)似乎也支撐了他們的擔憂。
本報記者獨家獲取的數(shù)據(jù)顯示,今年1至8月份,浙江省本外幣各項貸款同比少增約450億元,江蘇省同比少增約650億元。再觀全國,同期人民幣各項貸款同比多增291億元。由于外匯貸款占比較小,8月末僅為6%,所以,僅從絕對數(shù)就可以判定,江浙信貸的表現(xiàn)是跑輸“大盤”。
信貸增長式微的背后,透露的是長三角經(jīng)濟基本面的現(xiàn)實。
本報記者歷時一周有余,查閱大量統(tǒng)計數(shù)據(jù),實地走訪包括大型銀行、股份制、城商行在內(nèi)的近十家銀行機構(gòu)、多位監(jiān)管人士和政府官員,試圖勾勒信貸增長趨緩與長三角經(jīng)濟現(xiàn)實之間的聯(lián)系。
答案似乎非常簡單?；趯?jīng)濟下行擔憂的增強,商業(yè)銀行信貸投放更為審慎,準入條件更為嚴格,貸大(客戶、項目）、貸長(中長期貸款）的趨勢重現(xiàn)；而江浙企業(yè)的反應一向敏捷,紛紛自主收縮,選擇觀望策略。于是乎,供需兩弱的信貸“走熊”格局在長三角地區(qū)悄然形成。
而問題在于,長三角可能僅是縮影。
近日,山東省經(jīng)貿(mào)委召開相關(guān)會議,與會企業(yè)中的多數(shù)派均表示正在調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略,擴張沖動明顯抑制,針對新的投資,更是非常謹慎。
江浙信貸式微
浙江省依舊是信貸“寵兒”。
本報記者此前測算,貨幣當局8月份追加的信貸新增額度約為2300億元。而據(jù)初步統(tǒng)計,目前浙江省信貸規(guī)劃新增470億元,其中國有銀行新增212億元,股份制銀行新增124億元。由此可見,僅浙江一省就分得近20%的蛋糕。
或許是受此利好影響,江浙兩省8月份的信貸增幅出現(xiàn)趨穩(wěn)態(tài)勢,但浙江15.4%和江蘇14.2%的同比增速依然是今年前八個月的第二低點,僅比最低點上升0.2和0.1個百分點。
今年1至8月,浙江省金融機構(gòu)本外幣貸款的月度同比增幅從20.0%降至15.4%(相關(guān)數(shù)據(jù)見表一）。由此表明,上半年的信貸增幅逐月回落,6月份達到低點,7月份反彈,8月份持平。
江蘇省的信貸走勢相近。1至8月份,該省本外幣貸款增幅從19.8%降至14.2%。略有不同的是,江蘇的低點出現(xiàn)在7月,8月份微幅反彈。
從絕對數(shù)來看,今年1至8月份,浙江省本外幣各項貸款同比少增451億元,江蘇省同比少增652億元。可以佐證的是,截至8月末,一家資產(chǎn)規(guī)模居前的大型銀行江蘇、浙江兩省分行貸款余額分別同比少增80多億元和50多億元。
近日,江蘇省統(tǒng)計局在分析上半年經(jīng)濟運行情況時直言,“信貸投放量增長放緩影響企業(yè)發(fā)展”。截至6月末,江蘇省金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額24288億元,同比增長13.6%,比年初增加2196億元,同比少增701億元。據(jù)企業(yè)景氣度調(diào)查,江蘇省企業(yè)融資景氣指數(shù)與流動資金景氣指數(shù)已持續(xù)三個季度運行于非景氣區(qū)間,部分企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂現(xiàn)象。
“政府當然關(guān)心這個事情。”9月24日,對于銀行業(yè)擔憂的信貸供需兩弱等問題,浙江省統(tǒng)計局一位官員直言。
而江浙兩省相近的走勢,也促發(fā)了兩場主題相似的銀政對話。
8月26日,浙江省政府召開股份制銀行董事長(行長）懇談會,交通銀行等15家股份制銀行參加?！笆≌€是說加大(信貸）投入,不希望當?shù)仄髽I(yè)萎
?
縮得太厲害。”9月24日,浙江某商業(yè)銀行分行人士稱。
而在相仿的時間節(jié)點上,江蘇省銀行業(yè)協(xié)會也召集了一場銀政對話,向上申請規(guī)模,加大信貸投放,也是重要主題。
工業(yè)用電回落
企業(yè)冷暖“電”先知。
言及企業(yè)收縮戰(zhàn)線,前述浙江某大行分行人士稱,“工業(yè)用電量是提前反映出來了”。
浙江統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,今年二季度以來,浙江省工業(yè)用電增速回落幅度較大,4月、5月和6月同比分別增長8.3%、8.1%和4.6%,而工業(yè)增加值分別增長9.6%、12.8%和10.2%,“引起有關(guān)部門和領(lǐng)導的高度關(guān)注”。
“這當中有實體經(jīng)濟回落的因素,但不是唯一的?！鼻笆稣憬y(tǒng)計局官員表示,首先是節(jié)能降耗發(fā)揮作用,其次是高能耗企業(yè)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中被限制和淘汰。當然,也有一些加工企業(yè)覺得現(xiàn)在是沒錢賺的時候,開工不足。
同樣是二季度的三個月份,江蘇省工業(yè)用電同比分別增長8.7%、8.9%、3.1%。6月份出現(xiàn)大幅回落,7月份反彈至12.4%,但1至7月份累計只有9.7%的同比增幅。
8月份的情況更糟?！敖衲?至8月份(江蘇）的工業(yè)用電增幅只有去年同期的一半左右,而8月份當月幾乎沒有增長?！币晃恢槿耸客嘎?這是企業(yè)在收縮,經(jīng)濟下滑的征兆。與工業(yè)用電量相呼應的是工業(yè)增加值增長情況。
就8月份的表現(xiàn)來看,2006年至2008年,江蘇省當月工業(yè)增加值增長情況的走勢分別為20.1%、17.7%、12.1%。同一觀察期內(nèi),浙江為16.3%、16.8%和6.1%。由此可見,今年8月份,江浙的工業(yè)增加值增長情況均是近三年來的最差表現(xiàn)。從今年1至8月份的工業(yè)增加值累計增長情況來看,江浙也較2006年同期均大幅回落6個百分點左右。
企業(yè)收縮的看法得到銀行業(yè)人士的普遍贊同。前述股份制銀行人士發(fā)現(xiàn),目前部分具備一定規(guī)模的企業(yè)為保持流動性,一是收縮產(chǎn)能,二是變現(xiàn)資產(chǎn),三是守住陣地,計劃中的項目也暫停下來。
上述浙江某大行分行人士表示,前期倒下的企業(yè)問題根源是擴張?zhí)?而目前剩下的企業(yè)會吸取教訓,放慢增長速度；但這些“健在”企業(yè)并非持悲觀態(tài)度,而是認為在今年特定的環(huán)境下不能擴張?zhí)?預后還是會回來。
前述浙江省統(tǒng)計局官員將企業(yè)出現(xiàn)收縮心態(tài)的原因歸結(jié)為,一是經(jīng)濟規(guī)律使然,二是外部因素沖擊。
據(jù)其介紹,在浙江省出口的外部區(qū)域結(jié)構(gòu)中,美國、日本的份額均占到20%強,加上歐洲市場的份額,三個經(jīng)濟體一共在80%以上?！岸壳懊绹?、日本均不景氣,次貸危機能夠造成如此大的影響,誰也沒想到?！鄙鲜稣憬〗y(tǒng)計局官員如是說,基于對國際、國內(nèi)經(jīng)濟繼續(xù)下行的擔憂還比較濃郁,企業(yè)自然產(chǎn)生收縮投資、收縮生產(chǎn)的想法。
那么,此時的結(jié)構(gòu)調(diào)整,抑或宏觀調(diào)控力度是否過猛?
前述某大行浙江分行人士認為,目前調(diào)控的力度可以說是恰到好處,從緊的調(diào)控措施是去年4、5月份開始,真正見到效果是在年底；而現(xiàn)在釋放會有一個回暖的過程,但回暖不會那么快。
雖然,“在短期內(nèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響比較大,或者說有消極影響；但從長遠的經(jīng)濟規(guī)律來講需要這種調(diào)整?！鄙鲜稣憬〗y(tǒng)計局官員表示。
此外,來自多位銀行人士和政府官員的反映都認為,就浙江省而言,企業(yè)倒閉的情形并沒有外界傳說的那么嚴重。但這些“健在”的企業(yè)在向銀行借貸時會慎重考慮,畢竟銀行的錢終究要還,從而影響到信貸需求。
銀行“惜貸”信號
目前,“倒不是貸款放不出去的問題,而是銀行在放的時候比較審慎?！?月24日,山東銀監(jiān)局局長周忠明表示。
他認為,信貸需求也分為有效需求和名義需求；因為經(jīng)濟已經(jīng)出現(xiàn)下行趨勢,有些素質(zhì)較差的企業(yè)暴露出一些潛在問題,這些企業(yè)表面上似乎有信貸需求,但達不到銀行的貸款條件,因此這部分需求不能算為有效需求。
其實,如果按照有效需求來匡算,一些股份制銀行人士稱,他們或?qū)⑼瓴怀赡瓿醯男刨J投放目標,目前的信貸增量距離去年全年的水平尚有一定差距。
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但多家商業(yè)銀行江浙分行人士透露,8月份總行在向分行追加信貸額度的同時,也調(diào)高了利潤指標。
此時,銀行面臨兩難,如果多做大客戶,銀行的議價能力將比較弱,影響收益；而風險尚能掌控的中小客戶,信貸需求卻在減弱；風險更大的客戶,銀行唯恐避之不及。
“這幾年,浙江銀行業(yè)在(中小企業(yè)）這一塊貸出了幾百億元的利潤?！鼻笆稣憬y(tǒng)計局官員說。
雖然,從收益角度考慮,難以割舍對中小企業(yè)的“偏愛”；但在結(jié)構(gòu)調(diào)整的格局中,握有信貸額度的商業(yè)銀行,行為選擇已悄然發(fā)生變化。
上述浙江某大行分行人士稱,以前每年4、5月份就用完了貸款額度,但今年因為按季控制,現(xiàn)在手頭還有貸款額度,這部分額度供應大企業(yè)不夠,但供應中小企業(yè)還是夠的,要看每家銀行如何調(diào)整自己的結(jié)構(gòu)；但現(xiàn)在有一種不好的傾向———各家銀行向大的客戶集中,這將不利于銀行自身長期發(fā)展,也不利于促進經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。
對于中小企業(yè),銀行主要擔心信用風險,所以,對質(zhì)押的要求也比過去更為嚴格,門檻提高；而基于對預期收入與風險關(guān)系的考慮,客戶經(jīng)理可能會盡量少報一些項目。
多位銀行人士向記者道出“潛規(guī)則”———既然中小企業(yè)的風險看不清楚,只能去做大客戶犧牲議價能力,否則又能怎么辦呢?目前在杭州,大型銀行并不為信貸資金出路犯愁,但在投向上有些局限。原因是杭州市政改造步伐加快,一些大項目如蕭山機場二期各大行都有授信,當然銀行在面對提款時都比較謹慎。
一家大行浙江省分行人士告訴記者,今年該行在準入環(huán)節(jié)上,加工行業(yè)相對比較小心,而市政和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是投放的重點之一,大行之間在該領(lǐng)域的競爭相當激烈。
問題的答案浮出水面。一方面是來自企業(yè)的有效需求減弱；另一方面,商業(yè)銀行自身也越發(fā)謹慎起來,正如央行三季度對銀行家的調(diào)查顯示,“經(jīng)濟下行風險意識增強”。在某種程度上,“寬貨幣、緊信貸”的擔憂已在銀行業(yè)內(nèi)確立。
一家中小銀行高管認為,商業(yè)銀行現(xiàn)在已經(jīng)開始主動減少貸款投放的跡象。三個信號值得關(guān)注:其一,在調(diào)增信貸額度的8月份,人民幣貸款卻比去年同期少增313億元。其二,在可以申請追加貸款額度的基礎(chǔ)上,多家外資銀行卻主動宣布放緩貸款速度。其三,近期銀行間債券市場的價格明顯提高,乃是進場資金增多,而銀行一向是主力。
“這段時間,銀行只要做到過河不濕鞋,就比別人成功。”一家中小銀行授信審批負責人直言。